O condor é parente da borboleta, mas troca o pico único por um platô de lucro entre dois strikes centrais. Compra 1 call inferior, vende 2 calls inter…
Lucra com o ativo numa faixa larga entre dois strikes.
Curva no vencimento · linha pontilhada = ponto de equilíbrio · ticks dourados = strikes
O condor é parente da borboleta, mas troca o pico único por um platô de lucro entre dois strikes centrais. Compra 1 call inferior, vende 2 calls intermediárias (em strikes diferentes) e compra 1 call superior. Dá lucro numa faixa mais larga.
Use quando espera o ativo dentro de uma faixa ampla até o vencimento. Comparado à borboleta, perdoa mais — a zona de lucro é maior — em troca de um lucro máximo menor.
Com os valores de exemplo já carregados na calculadora acima, esta estratégia resulta em:
Os números acima são gerados pelo mesmo motor da calculadora — altere os campos para ver seu próprio cenário.
A perda máxima ocorre fora dos strikes externos. Há dois breakevens; entre eles está a região lucrativa, com o máximo no platô central.
Borboleta para um preço-alvo definido (pico estreito); condor para uma faixa (platô largo). O condor tolera mais erro de previsão.
Sim, uma variação a crédito que combina uma trava de baixa com call e uma trava de alta com put. O perfil no vencimento é semelhante.